Amazon's Whole Foods Deal vil gjenskape stripesentre

Amazon's Whole Foods Deal vil gjenskape stripesentre
Ikke lenge siden hadde det typiske amerikanske stripmallet en videobutikk, musikkbutikk og et supermarked. Men Napster og iTunes sladde nabolagets musikkbutikk, Blockbusters 9000 videobutikker ble drept av Netflix, og nå vil den lokale matbutikken få en sminke. Det er en forandring som vil gjenspeile hvordan vi handler og skape kommersielle eiendomsinvesteringsmuligheter.

Ikke lenge siden hadde det typiske amerikanske stripmallet en videobutikk, musikkbutikk og et supermarked. Men Napster og iTunes sladde nabolagets musikkbutikk, Blockbusters 9000 videobutikker ble drept av Netflix, og nå vil den lokale matbutikken få en sminke. Det er en forandring som vil gjenspeile hvordan vi handler og skape kommersielle eiendomsinvesteringsmuligheter.

Amazons kjøp av Whole Foods endrer dramatisk US $ 674 milliarder amerikanske dagligvaremarkedet. På dagen da avtalen ble annonsert, mistet konkurrenter over hele linjen - fra Walmart og Costco til Kroger og Sprouts Farmers Market - en samlet markedsverdi på 22 milliarder dollar. Det tapet kom fordi investorer forventer at Amazon skal fullstendig omdanne dagligvarebutikken.

Relatert: Vinnerne og taperne i Amazonas Whole Foods Deal

Hva er så skummelt om Amazon? Det gjør hver bedrift det konkurrerer med effektiv, presse avfall ut av forsyningskjeden og komprimere marginer for hele bransjen. Hele Foods '450 butikker i 42 stater vil danne starten på et landsdekkende distribusjonsenter for dagligvarer som vil bygge på Amazon Fresh Grocery Delivery Unit, grunnlagt i 2007.

Alle Whole Foods butikker vil ikke lukke, men de vil forandre seg. Ja, kunder vil alltid ha et nabolagsbutikk for berøring, lukt og følelse av visse ting - å hente steker til et middagsfest, for ferske bakverk og sprø salat. Imidlertid vil Amazon ikke lager dyre downtown eiendommer med overdreven mengder papirhåndklær og gulvrenseprodukter, eller til og med tørre varer som pasta eller hermetisert bønner. Massen av disse elementene vil i stedet bli lagret og distribuert fra regionale lagerlokaler, kanskje automatisk sendt direkte til kunder ved hjelp av prediktive modeller. Som et resultat vil den gjennomsnittlige størrelsen på en typisk Whole Foods-butikk mest sannsynlig krympe, slik som gjennomsnittlig matbutikk over hele Amerika.

Noen supermarkeder vil forbli de samme, for folk som ikke liker å handle online eller foretrekker en tur til butikken. De fleste konkurrenter vil imidlertid tilpasse seg Amazon-modellen, krympe sitt fotavtrykk og styrke nettbaserte muligheter for å bli mer effektiv og automatisert. Store kjøpmenn må nå bytte forretningsmodell eller gå i veien for dinosauren.

Relatert: 8 Interessante tidebiter fra hele matvarens rådhus Etter Amazon Acquisition

Dette vil skape betydelig forstyrrelse i næringseiendom som utallige supermarkeder gå ut av virksomheten, andre remodel å okkupere et mindre fotavtrykk, og noen flytter til nye lokaler. Vi så lignende forstyrrelse etter finanskrisen i 2008 da tusenvis av bilforhandlere over hele USA gikk konkurs som kredittopptørking og utallige supermarkeder stengt da boligprisene styrte. En gjentakelse av den dynamikken i dagligvareindustrien vil være en betydelig mulighet for investorer i nødstilfeller. På Northstar Commercial Partners, for eksempel, etter krisen kjøpte vi fem ledige Albertsons butikker i Colorado for mindre enn 10 prosent av deres erstatningsverdi. Hver av disse ble flyttet til alternative anvendelser til attraktive priser.

Investering i slike egenskaper, når de blir tilgjengelige, krever en kreativ tilnærming til hva som kan fungere i rommet, om det er en enkelt bedrift eller ombygging av plassen for å lage en serie av mindre enheter. I tilfelle av Albertsons butikker, for eksempel, er en nå okkupert av en antikvitetsforhandler, en annen av en høyskole som ønsket en nærværs nærvær.

I de kommende årene vil rom som nå er opptatt av supermarkeder bli lekehus, forretninger inkubatorer, fritidssentre og til og med charterskoler. Eiendomsutviklere og investorer tilrettelagt for det som appellerer til de lokale tjenestemennene som er opptatt av å gjenopplive detaljhandelsdistrikter, vil finne kraftige investeringsmuligheter. Eiendommene som ble forlatt ved den kommende dagligvareforvandlingen vil bli solgt av eiendomsinvesteringer som er overeksponert til eiendeler med fallende kontantstrømmer, selskaper som selger eiendom til å investere i operasjoner, samt av banker som vil avskaffe på ulønnsomme virksomheter.

Relatert : Med full matkjøp, kjøpte Amazon bare en lekeplass for store data.

Matbutikker som slår seg, tørker opp fottrafikk som hjalp nærliggende nagelsalonger til kaffebarer å være lønnsomme, noe som øker eiendomsforstyrrelsen. Den gode nyheten er at når utallige store boksbutikker lukkes, bør vi se en økning i utbredelsen av spesialforretninger som Tony's Meats & Market i Denver, Wegmans på østkysten og Trader Joes landsomfattende. Kjeder som disse (og andre nykommere) vil utvide og kan bidra til å forankre og gjenopplive mange utviklinger.

For eiendomsinvestorer vil denne utviklingen skape mange muligheter som utviklere og byplanleggere vurderer den beste bruken for detaljhandelens firkantede opptak. Investorer som kjøper nødsituasjoner vil finne mange eiendommer som kommer på markedet til 50 prosent av erstatningsverdien helt ned til dollar på dollar.

Investorer i REITs, midler og andre investeringsvogner bør ta en nærmere titt på underliggende eiendeler i disse porteføljene. Noen kan være overeksponert til store matbutikker, og de som ikke har isolert seg mot denne kommende risikoen, bør revurderes. Omvendt kan investeringsgrupper som har kontanter og en strategi for å utnytte den kommende bølgen av nødsituasjoner, gi et bedre investeringsalternativ.